《花旗网易评级 花旗维持网易买入评级 目标价上调至296美元》是由大铁棍娱乐网（www.datiegun.com）编辑为你整理收集在【社会万象】栏目，于2016-10-08 09:37:21整理发布，希望对你有所帮助，可及时向我们反馈。
10月8日消息，花旗研究部发布对网易的研究报告，维持网易股票的“买入”评级，同时将目标股价从257美元上调至296美元。
以下为报告内容摘要：
自九月初推出以来，网易的新手游《阴阳师》(Onmyoji)出乎意料地取得出色的表现。《倩女幽魂手游》攀升成为网易旗下第二或者第三热门的手游，超过了《大话西游》。在过去的三个星期，《阴阳师》的收入排名持续上升，有时能够在前十排行榜上跃升至第二或者第三位。考虑到只有一个月的贡献和递延收入的影响，9月份的这一强劲势头可能对2016年第三季度的业绩贡献不大，但我们认为，如果这两款游戏的排名未来几个月能够维持在当前的水平，它们的贡献将会更多的反映在2016年第四季度和未来的季度。
《阴阳师》延续强劲势头，日活跃用户量(DAU)突破200万
在 9月12日达到iOS游戏收入榜的第七位后，《阴阳师》延续上升势头，在9月20日至25日期间一度攀升到第二位，超越《倩女幽魂》成为网易收入第二高的手游，后来回落到第三位。网易在9月18日宣布，《阴阳师》的DAU已突破200万。该游戏由网易在广州新成立的一家内部游戏工作室开发，开发历时两年左右。网易还聘请一位日本人在日本给该游戏录制了近一个月的游戏声音，该举体现了该公司对细节的重视和对准备工作的专注度。
PC游戏第三季度表现稳健
网易的PC游戏营收在2016年第二季度达到25亿人民币，同比增长11%，环比增长13%(基于我们的估算)，增长主要得益于：
1)5月24日推出的《守望先锋》(Overwatch)截至6月底共卖出近300万份，其销量在中国创下零售类类PC游戏的新高，超越《暗黑破坏神III》(Diablo III);
2)第二季度，4月推出的《炉石传说》(Hearthstone)新资料片在营收和活跃玩家数量上双双创下新高。
《魔兽世界》(WOW)资料片在9月1日正式推出，《守望先锋》初始商业模式可能出现变化，尝试提供部分免费关卡或者地图。我们认为，这些会给网易PC游戏在第三季度的营收表现带来帮助。
严选电商平台取得不俗进展
有中国媒体报道称，网易严选8月流水超过5000万人民币。在今年4月正式上线后的仅仅4个月内，网易严选8月便录得超过2300万的注册用户(其中60% 是男性)，退货率也只有0.38%。我们认为，网易严选正日益成为网易电商业务重要的GMV(商品交易总额)增长驱动力。我们认为，采用ODM原始设计模式的网易严选的毛利率也将高于考拉海购。
业绩预期调整
